Χαρτοφυλάκιο ομολόγων και επιτόκια

• Ενδέχεται 19, 2024

Μήπως ανησυχεί η ανησυχητική αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ; Οι κινήσεις επιτοκίων επηρεάζουν την απόδοση των ομολόγων. Η αύξηση των επιτοκίων μπορεί να μεταφραστεί σε απώλειες ομολόγων. Είναι το χαρτοφυλάκιό σας προετοιμασμένο για μελλοντικές αυξήσεις των επιτοκίων;

Οι τιμές ομολόγων κινούνται αντίστροφα στην απόδοση των ομολόγων. Αυτό σημαίνει ότι καθώς τα επιτόκια αυξάνουν οι τιμές των ομολόγων μειώνονται. Σκεφτείτε το τραπέζι του παιδιού. Στο ένα άκρο είναι οι αποδόσεις των ομολόγων. Από την άλλη πλευρά, οι τιμές των ομολόγων. Βιώνουμε πτώση των αποδόσεων των ομολόγων εδώ και χρόνια. Αυτό επέτρεψε στα ταμεία των ομολόγων να επιστρέψουν καλές αποδόσεις καθώς οι τιμές τους έχουν ανέβει.

Τώρα το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό του Ηνωμένου Βασιλείου ανέφερε ότι σχεδιάζει να αυξήσει τα επιτόκια. Η Fed έχει άμεσο έλεγχο του επιτοκίου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων, το οποίο είναι το επιτόκιο που χρησιμοποιούν οι τράπεζες για να δανείζουν το ένα το άλλο. Φυσικά, αυτή η τιμή επηρεάζει όλες τις άλλες τιμές. Τα αυξανόμενα βραχυπρόθεσμα επιτόκια αναγκάζουν τα μακροπρόθεσμα επιτόκια να αυξηθούν Διαφορετικά, γιατί επενδύουν σε κάτι για πέντε χρόνια, όταν θα μπορούσατε να πάρετε παρόμοιο ποσοστό σε δύο χρόνια. Υπάρχουν φορές που συμβαίνει το αντίστροφο (βραχυπρόθεσμα επιτόκια υψηλότερα από μακροπρόθεσμα). Αυτό είναι γνωστό ως αντίστροφη καμπύλη αποδόσεων και οδηγεί εύκολα στην ύφεση. Την τελευταία φορά που συνέβη ήταν το 2008-2009.

Η αύξηση των επιτοκίων θα επηρεάσει τα ομόλογα εξαρτάται από διάφορους παράγοντες. Αυτά περιλαμβάνουν τον ρυθμό αύξησης και τη συχνότητα της αύξησης. Δυστυχώς, και οι δύο παράγοντες είναι εκτός ελέγχου του επενδυτή. Τι μπορείς να κάνεις?

Υπάρχουν πολλές επιλογές. Φυσικά, μπορείτε πάντα να πουλάτε όλα τα ομόλογα σας, αλλά αυτό δεν είναι ενδεδειγμένο. Τα ομόλογα εξακολουθούν να είναι ένα εξισορροπητικό και ουσιαστικό μέρος κάθε χαρτοφυλακίου. Τα ομόλογα μπορεί να χάσουν χρήματα όταν αυξάνονται τα επιτόκια, αλλά όχι στο βαθμό που τα αποθέματα χάνουν. Μέρος της επένδυσης είναι η αποδοχή ότι οι ζημίες εμφανίζονται σε οποιοδήποτε χαρτοφυλάκιο κατά καιρούς.

Μία από τις επιλογές είναι η κατοχή μόνο κεφαλαίων βραχυπρόθεσμων ομολόγων. Τα βραχυπρόθεσμα ταμεία κατέχουν ομόλογα που ωριμάζουν σε λιγότερο από πέντε χρόνια. Αυτό σημαίνει ότι καθώς αυξάνονται τα επιτόκια, το ταμείο θα αγοράζει νέα ομόλογα υψηλότερης απόδοσης, αντί των ωρίμων. Αυτές οι υψηλότερες αποδόσεις μπορούν να αντισταθμίσουν τις απώλειες των τιμών των ομολόγων.

Μια άλλη επιλογή είναι να δεσμευτούν τα ομόλογα. Η σκάλισμα συνιστάται για μεμονωμένα ομόλογα, αλλά το ίδιο ισχύει και για τα ομόλογα. Αντί να διαθέτετε όλα τα κονδύλια των βραχυπρόθεσμων ομολόγων (και να βλέπετε λιγότερη απόδοση αν η Fed δεν αυξάνει τα επιτόκια) ή όλα τα μακροπρόθεσμα κεφάλαια (και βλέποντας μεγάλες απώλειες αν η Fed αυξήσει επιθετικά τα επιτόκια), επενδύετε σε ένα φάσμα κεφαλαίων. Διανείμετε τα χρήματά σας εξίσου σε βραχυπρόθεσμο, ενδιάμεσο και μακροπρόθεσμο κεφάλαιο. Προσθέστε ένα μικρό διεθνές αν επιλέξετε. Εναλλακτικά, ίσως θελήσετε να βάλετε περισσότερο βάρος στα μικρά και ενδιάμεσα κεφάλαια των ομολόγων μέχρι να αυξηθούν τα επιτόκια.

Όποια και αν επιλέξετε, να θυμάστε ότι απαιτούνται ομόλογα για τη σταθεροποίηση ενός χαρτοφυλακίου. Οι αγορές ομολόγων δεν είναι ποτέ τόσο απότομες όσο οι χρηματιστηριακές αγορές. Η αυξημένη απόδοση των ομολόγων από την αύξηση των επιτοκίων θα ωφελήσει το χαρτοφυλάκιο σας στο μέλλον.

Επένδυση βιβλίων της Sandra Baublitz:

Επένδυση $ 10K το 2015: Επενδύστε το ατύχημα για επιτυχία (το βιβλίο 3 για τα βασικά στοιχεία της επένδυσης της Sandra)


Ο απλός τρόπος να επενδύσετε επιτυχώς: Μια στρατηγική που έχει δοκιμαστεί στο χρόνο για την αύξηση των χρημάτων σας

Οδηγίες Βίντεο: Ισχυρή ζήτηση για το 7ετές ομόλογο - Στο 1,9% το επιτόκιο (Ενδέχεται 2024).