Η Συναίνεση της Wall Street είναι συχνά λανθασμένη

• Απρίλιος 29, 2024

Υπάρχει ένας επιτυχημένος τρόπος όχι μόνο να κερδίσετε χρήματα αλλά να αποφύγετε να χάσετε χρήματα στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Αυτό είναι να αποφευχθούν οι «βεβαιότητες» που καθορίστηκαν από τη συναίνεση της Wall Street και να εξεταστεί το ενδεχόμενο επένδυσης σε περιοχές που δεν είχαν τη συναίνεση της Wall Street.

Κοιτάξτε πίσω μια δεκαετία πριν ... Η κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών είχε ένα πλεόνασμα του προϋπολογισμού, καμία χώρα της Δύσης δεν μπορούσε ποτέ να φανταστεί να αντιμετωπίζει αθέτηση υποχρεώσεων και οι μόνοι BRIC που είχε ακούσει κάποιος ήταν αυτοί που χρησιμοποιούσαν για την ανέγερση σπιτιών.

Εκείνη την εποχή, η Wall Street έλεγε σε όλους ότι υπήρχαν δύο επενδύσεις για την ασφάλεια, οι οποίες ήταν ο δρόμος προς πλούτο για τον μέσο Αμερικανό. Οι δύο ασφαλείς επενδύσεις ήταν οι τεχνολογικές μετοχές και η στέγαση. Στη συνέχεια, τόσο η φούσκα Nasdaq όσο και η αμερικανική φούσκα για τη στέγαση ξέσπασαν με θεαματικό τρόπο. Ήταν η έκρηξη της φούσκας της στέγασης που έφερε την αμερικανική οικονομία στα γόνατά της.

Και την ίδια στιγμή, η Wall Street είπε σε όλους να αποφύγουν άλλους τομείς, όπως αυτές των "επικίνδυνων" αναδυόμενων αγορών όπως η Κίνα. Και χρυσό; Ήταν ένα λείψανο και μόνο ένα καρύδι θα επενδύσει σε χρυσό. Μετά από όλα, ήταν σε μια χαμηλή των δύο δεκαετιών των 279 δολαρίων μια ουγκιά.

Αυτή η συμβουλή πραγματικά λειτούργησε καλά - όχι! Ενώ ο μέσος όρος Dow Jones δεν έχει πάει πουθενά, το Nasdaq ήταν τεμαχισμένο σε μισό και οι τιμές των κατοικιών κατέρρευσαν, οι τιμές του χρυσού αυξήθηκαν σταθερά την τελευταία δεκαετία στο σημερινό επίπεδό του πάνω από $ 1200 ανά ουγγιά.

Εν τω μεταξύ, η Κίνα γνώρισε σχεδόν διψήφια οικονομική ανάπτυξη σχεδόν κάθε χρόνο κατά την τελευταία δεκαετία. Και άλλες αναδυόμενες αγορές όπως η Βραζιλία και η Ινδία έχουν επίσης κάνει εξαιρετικά καλά.

Στην πραγματικότητα, οι αναδυόμενες αγορές έχουν κάνει τόσο καλά ότι είναι χώρες που στέκονται σε τεράστια ποσά πλεονασμάτων και δεν κινδυνεύουν από αθέτηση υποχρεώσεων όπως συμβαίνει σε πολλά δυτικά έθνη.

Ποιες είναι οι "ιδιοφυίες" της Wall Street που λένε σήμερα;

Η συναίνεση είναι ότι ο χρυσός είναι μια "φούσκα" και σίγουρα θα καταρρεύσει. Οι ιδιοφυίες λένε επίσης ότι η Κίνα και άλλες αναδυόμενες αγορές είναι επίσης σίγουροι ότι οι φυσαλίδες θα καταρρεύσουν ανά πάσα στιγμή.

Λάβετε υπόψη σας, αυτοί είναι οι ίδιοι άνθρωποι που κατά κάποιον τρόπο δεν είδαν τις σχεδόν αδύνατες να χάσουν τις φυσαλίδες που ήταν η Nasdaq και οι αγορές κατοικιών των ΗΠΑ.

Και τι μοιάζει με την Wall Street; Γιατί, φυσικά, αγαπούν τα αμερικανικά κρατικά ταμεία. Η συναίνεση παροτρύνει όλους να εισέλθουν σε κρατικά ομόλογα για λόγους "ασφάλειας". Αυτό είναι γελοίο!

Τα Αμερικανικά Θησαυροφυλάκια είναι η μεγαλύτερη φούσκα που έχω δει στα 30 χρόνια μου στην επενδυτική βιομηχανία. Είναι απλώς ένα εμπόριο "ορμής" που όλοι στη Wall Street συσσωρεύονται.

Κατά τη διάρκεια της φούσκας Nasdaq, οι άνθρωποι θα "επενδύσουν" σε εταιρείες χωρίς ρεαλιστικό επιχειρηματικό σχέδιο, χωρίς έσοδα και χωρίς ελπίδες να κερδίζουν χρήματα. Ή αν μια εταιρεία είχε κέρδη, οι επενδυτές θα πληρώνουν 100 φορές τα κέρδη.

Σήμερα στη φούσκα των κρατικών ομολόγων, οι επενδυτές πληρώνουν για άλλη μια φορά τις υψηλές τιμές για μικρά ρεύματα εισοδήματος. Για παράδειγμα, στην περίπτωση των 10ετών διορθωμένων για τον πληθωρισμό σημειώσεων (TIPS), οι επενδυτές πληρώνουν τώρα περισσότερο από 100 φορές την αναμενόμενη ετήσια απόδοση.

Επιπλέον, το ποσό των χρημάτων που εισπράττονται σε ομολογιακούς πόρους από μεμονωμένους επενδυτές είναι παρόμοιο με τις χρηματικές ροές που εισέβαλαν σε αμοιβαία κεφάλαια τεχνολογίας στο ύψος της τεχνολογίας. Και ο πίνακας που συγκρίνει τις επιδόσεις του Nasdaq στα έτη φούσκας με την πρόσφατη απόδοση της αγοράς αμερικανικών ομολόγων είναι επίσης παρόμοια.

Κατώτατη γραμμή - θα τελειώσει πολύ άσχημα κάποια μέρα για τους επενδυτές που αγοράζουν κρατικά ομόλογα, με τα ομόλογα να χάνουν το 50% ή και περισσότερο της αξίας τους.

Τι πρέπει να κάνουν οι επενδυτές; Βγείτε από τα ομόλογα και κοιτάξτε περιοχές που δεν είναι υπέρ της Wall Street, όπως ο χρυσός, άλλα προϊόντα και αναδυόμενες αγορές.

Οδηγίες Βίντεο: How I learned to read -- and trade stocks -- in prison | Curtis "Wall Street" Carroll (Απρίλιος 2024).